Paper II

कहानी से शुरुआत

8 नवंबर 2016 को रात 8 बजे, प्रधानमंत्री नरेंद्र मोदी टेलीविज़न पर आए और घोषणा की कि ₹500 और ₹1,000 के नोट — जो मिलकर प्रचलन में मुद्रा के मूल्य का 86.4% हिस्सा थे — मात्र चार घंटों में वैधानिक मुद्रा नहीं रहेंगे। रातोंरात ₹15.41 लाख करोड़ की मुद्रा को बैंकिंग प्रणाली में वापस आना था। मुंबई के मिंट रोड पर स्थित अपने कला-सज्जित मुख्यालय में बैठा भारतीय रिज़र्व बैंक किसी भी लोकतंत्र में अभूतपूर्व एक मौद्रिक प्रयोग का परिचालन-केंद्र बन गया।

इसके बाद के आँकड़ों ने अपनी कहानी खुद कह दी। 30 जून 2017 तक ₹15.31 लाख करोड़ — विमुद्रीकृत नोटों का 99.3% — बैंकिंग प्रणाली में वापस आ गया था। काले धन का उद्देश्य स्पष्ट रूप से चूक गया। लेकिन कुछ और भी हुआ: भारत की बैंक जमाएँ आठ हफ्तों में ₹5 लाख करोड़ बढ़ीं, डिजिटल भुगतान लेनदेन अकेले UPI पर ₹947 करोड़ (अक्टूबर 2016) से ₹15,800 करोड़ (मई 2017) तक उछले, और मौद्रिक नीति समिति (MPC) — जो स्वयं केवल दो महीने पुरानी थी, सितंबर 2016 में गठित हुई — एक ऐसे मुद्रास्फीति पतन का सामना करने लगी जो अगले 18 महीनों के लिए ब्याज दरें तय करने वाला था।

विमुद्रीकरण भारत की मौद्रिक संरचना में प्रत्येक संस्था के लिए एक तनाव-परीक्षण बन गया — RBI की परिचालन स्वायत्तता, MPC का मुद्रास्फीति-लक्ष्यीकरण ढाँचा, जमा-बीमा व्यवस्था, भुगतान प्रणाली। इनमें से कोई भी बाद में पहले जैसी नहीं रही। मुख्य परीक्षा वैकल्पिक विषय के उम्मीदवार के लिए यह एक प्रकरण मुद्रा एवं बैंकिंग पाठ्यक्रम के लगभग हर उप-विषय को खोलता है: RBI अधिनियम, 2016 का मुद्रास्फीति-लक्ष्यीकरण संशोधन, बैंकिंग क्षेत्र की संरचना, डिजिटल-भुगतान क्रांति, केंद्रीय बैंक स्वायत्तता का राजनीतिक अर्थशास्त्र। हम वहीं से शुरू करते हैं।

भारत में मुद्रा और बैंकिंग की कहानी, हालाँकि, RBI से एक सदी से अधिक पहले की है। यह 1806 में कलकत्ता की डॉकयार्ड पर बैंक ऑफ बंगाल की स्थापना से शुरू होती है — उपमहाद्वीप का पहला आधुनिक संयुक्त-पूँजी बैंक। यह सर्राफों, महाजनों, मुल्तानियों और मारवाड़ियों के स्वदेशी ऋण नेटवर्क से होकर, 1926 के हिल्टन-यंग कमीशन से — जिसने एक केंद्रीय बैंक की सिफारिश की थी — 1949 में राष्ट्रीयकरण, 1969 के 14 बैंक राष्ट्रीयकरण, 1991-98 के नरसिंहम सुधारों, 2014-20 के NPA संकट और 2016 से UPI के नेतृत्व में डिजिटल-भुगतान क्रांति तक पहुँचती है। इस अध्याय के अंत तक, आपको उस पूरे चाप को आद्योपांत वर्णन करने में, प्रासंगिक विधियों (RBI अधिनियम, BR अधिनियम, IBC) का उपयोग करने में, मात्रात्मक साधनों (CRR, SLR, रेपो, OMO, SDF, MSF) पर अधिकार रखने में, और समसामयिक बहसों (CBDC, पूँजी खाता परिवर्तनीयता, बैंकिंग एकीकरण, राजकोषीय-मौद्रिक समन्वय) का उत्तर देने में सक्षम होना चाहिए।

UPSC के लिए यह क्यों महत्वपूर्ण है

मुद्रा एवं बैंकिंग UPSC Economics Optional के Paper II का एकमात्र सर्वाधिक भारित इकाई है, जो 2014-2024 के कुल अंकों में नियमित रूप से 25-30% का योगदान देती है। यह मौद्रिक सिद्धांत (Friedman, Tobin, Mundell-Fleming) को जीवंत नीति (RBI के MPC निर्णयों) से जोड़ती है, और परीक्षक दोनों में प्रवाह की अपेक्षा रखता है। प्रत्येक प्रश्नपत्र में RBI के साधनों, मुद्रास्फीति-लक्ष्यीकरण ढाँचे, बैंकिंग-क्षेत्र NPAs, या IBC पर कम-से-कम दो 15-अंक या 20-अंक के प्रश्नों की उम्मीद करें। साक्षात्कार बोर्ड केंद्रीय बैंक स्वातंत्र्य और RBI-सरकार तनाव की जाँच करते हैं; रटने से ज़्यादा विश्लेषणात्मक गहराई मायने रखती है।

UPSC से परे, यह इकाई किसी भी लोक-नीति परीक्षा में सबसे अधिक "वर्तमान में परीक्षणीय" है — RBI हर दो महीने में मौद्रिक नीति विवरण, साल में दो बार वित्तीय स्थिरता रिपोर्ट, हर अगस्त में वार्षिक रिपोर्ट, और हर दिसंबर में भारत में बैंकिंग का रुझान और प्रगति प्रकाशित करता है। जो उम्मीदवार इनका अनुसरण करेगा वह मुख्य परीक्षा के प्रश्नों का उत्तर ऐसे आँकड़ों के साथ देगी जिन्हें परीक्षक आसानी से नकार नहीं सकते। मुद्रा और बैंकिंग वह दुर्लभ इकाई भी है जहाँ प्रारंभिक-शैली की तथ्यात्मक स्मरण-शक्ति (CRR दर, MPC संरचना, धारा 45ZB) मुख्य परीक्षा-शैली के तर्कपूर्ण लेखन (स्वायत्तता बहस, हेलीकॉप्टर मनी, CBDC डिज़ाइन विकल्प) के साथ सह-अस्तित्व में है। दोनों रजिस्टरों में महारत हासिल करें और यह एकल इकाई प्रति प्रश्नपत्र पूरे 20-25 अंक दिला सकती है।